等你老了你真的能拿到养老金吗？

众所周知，中国已成为世界上老年人口最多的国家，是人口老龄化发展速度最快的国家之一。到本世纪中期，中国将有近5亿人口超过60岁。

那么，这些人该如何养老呢？养儿防老、存款养老、以房养老？

在中国，我们主要依靠养老金制度。尽管中国已经连续11年提高退休金，但由于货币贬值和物价上涨影响，退休养老仍面临不小压力。为了实现养老金多渠道的增值， “养老金入市”就成为一个正式议题。

消息一出，引起广泛讨论。一边是股民们渴望养老金入市为自己解套，另一边是大家对自己未来还能领多少养老金感到忧心忡忡。

在刚结束的两会上， 全国社会保障基金理事会理事长楼继伟用两句话进行了表态。一句话是“谁也保证不了只赚不赔”，另一句话是“配置的股票比例是比较低”。

话里的意思很值得玩味：难道你我的养老钱真的会赔在股市里吗？

这就要说说我们养老金的现状了

在中国，当人们年富力强时，所创造财富的一部分被投资养老金计划，保证老有所养，这就是养老金制度。我国的基本养老保险采用统账结合的模式，既包含现收现付制的社会统筹部分、也包含积累制的个人账户。

由于历史遗留问题以及人口老龄化，社会统筹部分不足以支付当期养老金支出，使得个人账户资金被大量挪用，造成个人账户出现严重“空账”。

据统计，截止2015年个人账户记账规模已经达到4.71万亿，而养老金累计结余仅为3.99万亿，就算这部分资金全部给到个人账户，也存在超过7千亿的资金缺口，而且这个缺口在逐年扩大。

如果养老金缺口持续扩大，等你老了，养老金很可能就不够用了。这也是为什么现在国家大力鼓励生育二胎，以后老人太多，谁都承受不起。

同时，现在已有的养老金的保值增值就显得十分迫切了。实际上，在没有提出入市之前，养老金也有一些增值举措，但是效果并不好。

根据《中国养老金发展报告》分析，减去通胀水平，中国基本养老保险基金2000年到2015年之间的平均实际投资收益约为-0.25%，年均贬值72亿元左右。

为什么投资收益还跑不过通胀呢？因为90%的养老金都是银行存款，跑不赢通胀很正常。在这种情况下，才有了“养老金入市”这样的一个议题。

再回到之前的问题，官方表态养老金不可能只赚不赔，该怎么理解？

其实，官方承认养老金入市可能亏损，是一个非常理性的态度。日本养老金的入市就曾遭遇“滑铁卢”，这也是日本财政恶化的重要原因之一。但是在养老金保值增值层面上，此举多少算一个进步，体现了国家对养老金使用效率的追求。

养老金毕竟是老百姓的命根子，谁都不敢拿这种钱去赌博。楼继伟说了，要求95%以上的概率当年不发生亏损，因此配置股票比率比较低。

根据官方表态以及市场分析，进入股市最多也就137亿，凑个整140亿。现在A股的流通市值超过20万亿，就按照20万亿来算，养老金入市顶多让A股膨胀0.07%，连冒个泡可能都算不上，更不用说推动大盘上涨。

所以，股民要清醒一点，别被养老金入市利好股市的新闻忽悠了。养老金入市其实是来赚股民的钱，给大家以后养老用的。你要想指望养老金接盘，只能是痴人说梦。

相比欧美，中国摸索养老金入市的路子才刚刚开始，我们只能期望往一个好的方向发展。但从个人角度而言，千万不要盲目乐观，以为老了之后就能舒舒服服拿着养老金安享天命。自己的命运还是要自己把握。

趁着年轻，要赶紧多赚钱，早理财。财富自由是个很难的目标，但也只有理财才能助你实现。此举任重而道远，愿大家都能老有所依。

（编辑：鸣嫡）